新公司法框架下的小股東權(quán)利保護(hù)
邱清榮
[摘要] 保護(hù)小股東權(quán)益是現(xiàn)代企業(yè)一個(gè)非常重要的課題，新
公司法照顧到各方面利益的平衡，充分保護(hù)中小股東的權(quán)益，發(fā)揮它的
功能。文章以在新公司法中公司對(duì)外投資、擔(dān)保須由股東決定，違法決
議可撤銷權(quán)、股東知情權(quán)等十一個(gè)方面的規(guī)定，來(lái)對(duì)在新公司法的框架
下小股東的權(quán)益是如何保護(hù)的做了介紹。
[關(guān)鍵詞] 小股東權(quán)益保護(hù)新公司法
． 小股東權(quán)益得不到有效的保護(hù)是我國(guó)社會(huì)生活中的一個(gè)重要問(wèn)題，分
析其形成原因，舊公司法(指1993年通過(guò)的公司法，以下同)對(duì)于小股東權(quán)
益保護(hù)立法不足是一個(gè)重要原因。立法不足體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，公司
法中缺失保護(hù)小股東權(quán)益的條款，另一方面，公司法中雖有關(guān)于保護(hù)小股東
權(quán)益的條款，但規(guī)定得過(guò)于籠統(tǒng)，在實(shí)踐中無(wú)法操作執(zhí)行。十屆全國(guó)人民代
表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議于2005年10月27日通過(guò)了修訂的公司
法，該部法律對(duì)于保護(hù)小股東權(quán)益作出了比較全面的規(guī)定，使得對(duì)小股東權(quán)
益的保護(hù)既做到有法可依又做到具體可行。為了便于廣大讀者熟悉和掌握
新修訂的公司法關(guān)于股東權(quán)益保護(hù)的具體規(guī)定，本文將進(jìn)行概括性的介紹。
一、公司對(duì)外投資、擔(dān)保須由股東決定
對(duì)外投資或擔(dān)保對(duì)公司的生存和發(fā)展具有重大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響著公
司和股東的利益，在舊公司法中對(duì)此規(guī)定得不足并且過(guò)于僵化。在實(shí)踐中，
公司對(duì)夕t投資或擔(dān)保而給公司和小股東們帶來(lái)重大損失的案例俯拾皆是。
為改變這種局面，新修訂的公司法規(guī)定：公司向其他企業(yè)投資或者為他人提
供擔(dān)保，依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司為
公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議。
接受擔(dān)保的股東或者受實(shí)際控制人支配的股東，不得參加決定擔(dān)保事項(xiàng)的
表決。該項(xiàng)表決由出席會(huì)議的其他股東所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。
新修訂的公司法還就上市公司專門規(guī)定：上市公司在一年內(nèi)購(gòu)買、出售
重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過(guò)公司資產(chǎn)總額30％的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決
議，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過(guò)。
通過(guò)前述規(guī)定，可以看出：在公司對(duì)外投資或擔(dān)保時(shí)一般要由股東會(huì)或
股東大會(huì)決定，這就限制了公司大股東及高管人員單獨(dú)決定對(duì)外投資、擔(dān)保
的權(quán)利，擴(kuò)大了小股東的權(quán)利，從法律上對(duì)大股東和公司高管人員作出
限制
=、違法決議可撤銷權(quán)
。 在現(xiàn)實(shí)生活中，經(jīng)常出現(xiàn)公司股東會(huì)或者股東大會(huì)、董事會(huì)的決議內(nèi)容
違法或者前述會(huì)議存在程序違法、決議內(nèi)容違反公司章程的現(xiàn)象，但舊公司
法僅僅對(duì)股份有限公司股東大會(huì)、董事會(huì)的決議違法有原則性規(guī)定。新修訂
的公司法明確規(guī)定了公司股東會(huì)(股東大會(huì))、董事會(huì)的決議無(wú)效或可撤銷
制度：公司股東會(huì)或者股東大會(huì)、董事會(huì)的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的
無(wú)效：股東會(huì)或者股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行
政 法規(guī)或者公司章程，或者決議內(nèi)容違反公司章程的，股東可以請(qǐng)求人民法
院撤消 。這項(xiàng)規(guī)定，賦予小股東對(duì)瑕疵股東會(huì)(股東大會(huì))決議或瑕疵董事
會(huì)決議的救濟(jì)途徑，限制了大股東股東權(quán)利濫用，擴(kuò)大了小股東的合法權(quán)
益，使其利益得到了有效的保護(hù)。
三、股東知情權(quán)
股東知情權(quán)是股東的一項(xiàng)基本權(quán)利，往往是行使其他股東權(quán)利的前提
和基礎(chǔ)，但舊公司法對(duì)此規(guī)定得不夠具體全面且缺乏救濟(jì)措施；在實(shí)踐中，
小股東很難依法獲取足夠的公司資料、信息。新修訂的公司法明確規(guī)定：有
限責(zé)任公司股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決
議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。除此之外，有限責(zé)任公司股東可以要
求查閱公司會(huì)計(jì)賬簿，公司拒絕提供查閱的，股東可以請(qǐng)求人民法院要求公
司法供查閱。對(duì)于股份有限公司，雖然未賦予股東查閱公司會(huì)計(jì)賬簿的權(quán)
利 但是大了查閱范圍，包括：公司章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大
會(huì) 會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)公司的經(jīng)
營(yíng)提出建議或者質(zhì)詢。較之舊公司法，新公司法的這些規(guī)定，使得小股東可
以更為充分的了解公司內(nèi)部情況，尤其是法律規(guī)定了行使這項(xiàng)權(quán)利的有效
措施，使得小股東的知情權(quán)切實(shí)可行。
四、小股東自行召集和主持股東會(huì)會(huì)議權(quán)
為解決部分公司董事會(huì)或執(zhí)行董事不依法或不依公司章程召開(kāi)股東會(huì)
的問(wèn)題，新修訂的公司法規(guī)定：有限責(zé)任公司董事會(huì)或者執(zhí)行董事不能履行
或者不履行召集股東會(huì)會(huì)議職責(zé)的，由監(jiān)事會(huì)或者不設(shè)監(jiān)事會(huì)的公司的監(jiān)
事召集和主持；監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事不召集和主持的，代表l／10以上表決權(quán)的
股東可以自行召集和主持。股份有限公司董事會(huì)不能履行或者不履行召集
股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持；監(jiān)事會(huì)不召集和主持
的，連續(xù)九十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東可以
自行召集和主持。
上述規(guī)定使小股東獲得了在特定條件下自行召集股東會(huì)(股東大會(huì))
的權(quán)利，對(duì)于大股東通過(guò)控制董事會(huì)而遏制股東會(huì)而言是個(gè)沉重打擊，小股
東獲得了對(duì)抗大股東的法定權(quán)利。
五、異議股東股權(quán)收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)
．有限責(zé)任公司缺失股東退出機(jī)制是舊公司法的一大弊端，新修訂的公
司法彌補(bǔ)了這一缺陷，保護(hù)了有不同意見(jiàn)的小股東權(quán)利，對(duì)大股東濫用權(quán)利
予以限制，該法規(guī)定：
“有下列情形之一的，對(duì)股東會(huì)該項(xiàng)決議投反對(duì)票的股東可以請(qǐng)求公
司按照合理的價(jià)格收購(gòu)其股權(quán)：
(一)公司連續(xù)五年不向股東分配利潤(rùn)，而公司該五年連續(xù)盈利，并且
符合本法規(guī)定的分配利潤(rùn)條件的；
(二)公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)的；
(三)公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出
現(xiàn)，股東會(huì)會(huì)議通過(guò)決議修改章程使公司存續(xù)的。”
如果股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購(gòu)協(xié)議的，股東可以向人民法院提起
訴訟。
六、股東臨時(shí)提案權(quán)
為了更好的保護(hù)中小股東的權(quán)益，新《公司法》規(guī)定：?jiǎn)为?dú)或者合計(jì)持
有股份有限公司百分之三以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開(kāi)十日前提
出臨時(shí)提案并書(shū)面提交董事會(huì)；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后二日內(nèi)通知其他
股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議。這樣規(guī)定，使得中小股東在股東
大會(huì)上有了發(fā)言權(quán)。
七、股東質(zhì)詢權(quán)
新《公司法》明確規(guī)定了股東享有質(zhì)詢權(quán)，從而更好的保障小股東行使
知情，這樣規(guī)定也加強(qiáng)了對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的監(jiān)督。該法
第151條規(guī)定：“股東會(huì)或者股東大會(huì)要求董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員列席會(huì)
議的，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)列席并接受股東的質(zhì)詢。”
八、股東代表訴訟權(quán)(股東派生訴訟權(quán))
在現(xiàn)實(shí)生活中，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違法執(zhí)行公司職務(wù)侵害公司
利 益的情形時(shí)有發(fā)生，舊公司法雖然規(guī)定由其承擔(dān)賠償責(zé)任，但是沒(méi)有規(guī)定
具體的法律途徑，使得追究侵權(quán)高管人員民事責(zé)任缺乏可行性。為改變前
述情形，新《公司法》明確規(guī)定了股東代表訴訟制度：當(dāng)公司董事、高級(jí)管理
人員違法執(zhí)行公司職務(wù)給公司造成損失的，有限責(zé)任公司的股東、股份有限
公司連續(xù)一百八十日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之一以上股份的股
東，以書(shū)面請(qǐng)求監(jiān)事會(huì)或者不設(shè)監(jiān)事會(huì)的有限責(zé)任公司的監(jiān)事向人民法
院提起訴訟；監(jiān)事有前述違法情形的，前述股東可以書(shū)面請(qǐng)求董事會(huì)或者不
設(shè)董事會(huì)的有限責(zé)任公司的執(zhí)行董事向人民法院提起訴訟。監(jiān)事會(huì)、不設(shè)
監(jiān)事會(huì)的有限責(zé)任公司的監(jiān)事，或者董事會(huì)、執(zhí)行董事收到前款規(guī)定的股東
書(shū)面請(qǐng)求后拒絕提起訴訟，或者自收到請(qǐng)求之日起三十日內(nèi)未提起訴訟，或
者情況緊急、不立即提起訴訟將會(huì)使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的，前款
規(guī)定的股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。
他人侵犯公司合法權(quán)益，給公司造成損失的，新《公司法》規(guī)定：股東可
以依照前述方式向人民法院提起訴訟。
九、股東對(duì)公司高管人員侵權(quán)的直接訴訟權(quán)
在現(xiàn)實(shí)生活中，公司董事、高級(jí)管理人員違法執(zhí)行公司職務(wù)，不僅會(huì)給
公司帶來(lái)?yè)p失，而且會(huì)侵害小股東利益，但是小股東是否可以以及通過(guò)什么
途徑向董事、高級(jí)管理人員追究民事責(zé)任，舊公司法對(duì)此沒(méi)有規(guī)定。為了切
實(shí)保護(hù)小股東的合法權(quán)益，新《公司法》規(guī)定：“董事、高級(jí)管理人員違反法
律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院
提起訴訟。”
十、股東會(huì)(股東大會(huì))可聘用會(huì)計(jì)師事務(wù)所
新《公司法》規(guī)定：“公司聘用、解聘承辦公司審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)
所，依照公司章程的規(guī)定，由股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)決定。”由股東會(huì)
(股東大會(huì))聘用、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所，可以更有利于小股東掌握公司財(cái)務(wù)
狀況，監(jiān)督公司依法運(yùn)行。
十一、股東申請(qǐng)解散公司權(quán)
在現(xiàn)實(shí)生活中，有些公司長(zhǎng)期虧損，轉(zhuǎn)盈無(wú)望，在這種情況下，公司繼續(xù)
經(jīng)營(yíng)只能損害小股東的利益，因此會(huì)有部分小股東要求解散公司，但是公司
的高管人員或者公司的控股股東為了自己的利益會(huì)反對(duì)解散公司。依照舊
公司法的規(guī)定：解散公司的決議須由股東會(huì)三分之二以上表決權(quán)的股東同
意(股東大會(huì)須由參加會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò))。根
據(jù)前述規(guī)定，如果多數(shù)股東或大股東不同意解散公司，少數(shù)中小股東在無(wú)法
轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情況下將無(wú)計(jì)可施。為改變這種情況，保護(hù)中小股東的權(quán)益，新
《公司法》規(guī)定：“公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到
重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以
上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司。”
通過(guò)前述分析，可以看出新《公司法》十分突出重視保護(hù)小股東權(quán)益，
該法已于2006年1月1日開(kāi)始施行，在它的有力支持下，小股東權(quán)益將會(huì)
得到更為全面、深入的保護(hù)。