中國證券監(jiān)督管理委員會

　　【第1號公告】《關(guān)于境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣的監(jiān)管指引》

　　中國證券監(jiān)督管理委員會公告

　　〔2026〕1號

　　現(xiàn)公布《關(guān)于境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣的監(jiān)管指引》，自公布之日起施行。

　　中國證監(jiān)會

　　2026年2月6日

　　關(guān)于境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣 的監(jiān)管指引

　　為嚴(yán)格監(jiān)管以中華人民共和國境內(nèi)資產(chǎn)在境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣相關(guān)業(yè)務(wù)，防范相關(guān)投機炒作風(fēng)險，切實維護經(jīng)濟金融秩序和人民群眾財產(chǎn)安全，根據(jù)《中華人民共和國證券法》《關(guān)于進一步防范和處置虛擬貨幣等相關(guān)風(fēng)險的通知》(銀發(fā)[2026]42號)等規(guī)定，制定本指引。

　　一、本指引所稱境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣是指，以境內(nèi)資產(chǎn)或相關(guān)資產(chǎn)權(quán)利所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，利用加密技術(shù)及分布式賬本或類似技術(shù)，在境外發(fā)行代幣化權(quán)益憑證的活動。

　　二、境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守跨境投資、外匯管理、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全等法律、行政法規(guī)和有關(guān)政策規(guī)定，履行前述相關(guān)監(jiān)管部門要求的核準(zhǔn)、備案或安全審查等程序，不得損害國家利益和社會公共利益。

　　三、基礎(chǔ)資產(chǎn)及實際控制該資產(chǎn)的境內(nèi)主體存在下列情形之一的，不得開展相關(guān)業(yè)務(wù)：

　　(一)法律、行政法規(guī)或者國家有關(guān)規(guī)定明確禁止通過資本市場融資的;

　　(二)經(jīng)國務(wù)院有關(guān)主管部門依法審查認(rèn)定，境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣可能危害國家安全的;

　　(三)境內(nèi)主體或者其控股股東、實際控制人最近3年內(nèi)存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪的;

　　(四)境內(nèi)主體因涉嫌犯罪或者重大違法違規(guī)行為正在被依法立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的;

　　(五)基礎(chǔ)資產(chǎn)存在重大權(quán)屬糾紛，或該資產(chǎn)依法不得轉(zhuǎn)讓的;

　　(六)基礎(chǔ)資產(chǎn)存在境內(nèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單規(guī)定的禁止情形的。

　　四、中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)對境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣依法依規(guī)進行嚴(yán)格監(jiān)管。

　　開展相關(guān)業(yè)務(wù)前，實際控制基礎(chǔ)資產(chǎn)的境內(nèi)主體(以下簡稱境內(nèi)備案主體)應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會備案，按要求報送備案報告、境外全套發(fā)行資料等有關(guān)材料，完整說明境內(nèi)備案主體信息、基礎(chǔ)資產(chǎn)信息、代幣發(fā)行方案等情況。

　　境內(nèi)備案主體及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，以及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證出具的備案材料真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　五、備案材料不完備或需要更正的，中國證監(jiān)會將告知需要補正的材料。備案材料完備且符合規(guī)定的，中國證監(jiān)會履行備案程序，并在辦結(jié)備案后通過網(wǎng)站公示備案信息;不符合規(guī)定的，中國證監(jiān)會不予備案。

　　中國證監(jiān)會可視情況征求國務(wù)院有關(guān)主管部門及行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的意見。

　　六、境內(nèi)備案主體完成備案后，如發(fā)生以下事項，應(yīng)當(dāng)及時向中國證監(jiān)會報告相關(guān)情況：

　　(一)境外發(fā)行完畢;

　　(二)發(fā)生重大風(fēng)險;

　　(三)其他重大事項。

　　七、中國證監(jiān)會加強與境外證券監(jiān)督管理機構(gòu)跨境監(jiān)管合作和信息共享，防范境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣業(yè)務(wù)風(fēng)險。