目前國務(wù)院已批復(fù)的鐵路投資額已經(jīng)達到2萬億元，其中在建項目的投資規(guī)模超過了1.2萬億，鐵路行業(yè)想象空間陡增，相關(guān)個股風(fēng)生水起，國恒鐵路、北方創(chuàng)業(yè)(6.20,0.04,0.65%,吧)等紛紛走強。 
　　拉動內(nèi)需需要加大投資
　　由于前三季度GDP增速僅9.9%，已連續(xù)五個季度出現(xiàn)下滑，宏觀經(jīng)濟增速下滑已是不爭的事實，“保增長”已成為宏觀調(diào)控的首要目標(biāo)。在此背景下，擴大內(nèi)需、刺激經(jīng)濟的措施呼之欲出。鐵路建設(shè)作為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重中之重，在供需矛盾依然突出的情況下，獲得優(yōu)先發(fā)展的機會大增。國家“十一五”規(guī)劃，提出將鐵路營運里程從2005年的7萬公里提高到2010年的9萬公里，在2010年達到10萬公里。2010年前新建7000公里客運專線，2020年前建成12000公里客運專線，實現(xiàn)主干線的客貨分離。由此，鐵路行業(yè)的投資方向已經(jīng)明確，通過加大鐵路建設(shè)，解決過去投資不足導(dǎo)致的嚴(yán)重貨運和客運瓶頸指日可待。
　　相關(guān)子行業(yè)機會顯現(xiàn)
　　圍繞規(guī)模宏大的鐵路投資，鐵路建設(shè)、裝備制造、鐵路運輸?shù)认嚓P(guān)子行業(yè)都將獲得難得的發(fā)展機遇。在國內(nèi)市場，我國鐵路建設(shè)市場目前尚屬于少數(shù)大企業(yè)壟斷格局，中國中鐵(4.61,-0.25,-5.14%,吧)和中國鐵建(8.41,-0.01,-0.12%,吧)占據(jù)80%左右的市場份額，鐵路新版圖的擴充離不開這兩家行業(yè)龍頭。受益于鐵路行業(yè)的投資增長，鐵路裝備制造業(yè)發(fā)展動能十足，部分掌握高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力的企業(yè)將成為本輪鐵路大規(guī)模建設(shè)的主要受益者，如車輛制造、元器件生產(chǎn)企業(yè)等。與此同時，隨著鐵路投資建設(shè)規(guī)模的擴大，運輸瓶頸有望得到有效緩解，相關(guān)運輸物流企業(yè)的成長也將打開。再加上鐵道部此前曾經(jīng)明確，要積極探索運用鐵路優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)改制上市，以存量換增量，實現(xiàn)資本市場融資的新突破，顯示隨著行業(yè)發(fā)展環(huán)境的不斷改善，相關(guān)上市公司實現(xiàn)外延式增長的機會已經(jīng)大大增加。
　　關(guān)注細分行業(yè)龍頭
　　鐵路運輸是國民經(jīng)濟發(fā)展的大動脈，牽一發(fā)而動全身，無論是鐵路產(chǎn)業(yè)的上游還是下游都將分享這一投資盛宴，相關(guān)子行業(yè)的龍頭企業(yè)機會更大，如時代新材(8.40,0.04,0.48%,吧)（600458），公司是國內(nèi)鐵路減振細分行業(yè)龍頭，主營產(chǎn)品減振降噪彈性元件有利于提高車輛行業(yè)安全和舒適性，產(chǎn)品市場占有率超過50%，在電機車市場更是占到100%。另外，06年公司開始涉足鐵路橋梁支座業(yè)務(wù)，隨著高速客運專線建設(shè)規(guī)模的擴大，橋梁支座業(yè)務(wù)將來高速增長期，盈利前景十分可觀。另外晉西車軸(14.92,-1.17,-7.27%,吧)（600495）也可關(guān)注，公司是國內(nèi)最大、自動化水平最高、市場占有率最高的專業(yè)化車軸生產(chǎn)龍頭企業(yè)，防御型特征相當(dāng)明顯。08年開始，公司調(diào)整了出口戰(zhàn)略，輪對出口增長迅猛，另外車輛業(yè)務(wù)市場份額顯著提升，上半年實現(xiàn)了25%的較快增長。在未來我國鐵路運能得到大幅提升后，鐵路貨車需求增長將會進一步加速，公司車輛和車軸業(yè)務(wù)增速還將進一步提高。（恒泰證券 王飛）