明年上半年鐵礦石需求不會大幅回升
2008-11-28 9:11:00 來源：現(xiàn)代物流報 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
2008年的鋼材和鐵礦石市場真可謂波瀾巨變。上半年國內(nèi)外鋼材和鐵礦石市場幾乎毫無懸念的演繹價格一路大幅攀升的走勢。問題是下半年不斷增加的通脹壓力和金融風(fēng)險導(dǎo)致世界經(jīng)濟出現(xiàn)了明顯的回落變化趨勢。需求減弱導(dǎo)致包括房地產(chǎn)、股市在內(nèi)的大宗商品價格的大幅下跌終于引發(fā)了金融風(fēng)險。華爾街金融危機的爆發(fā)再次重創(chuàng)了世界經(jīng)濟，導(dǎo)致了全球經(jīng)濟的深度回落。歐美經(jīng)濟甚至滑落到衰落的邊緣，已經(jīng)出現(xiàn)了負增長。即使2009年歐美經(jīng)濟也難以擺脫衰退的陰影。
在全球經(jīng)濟周期性回落趨勢中，影響鋼材需求也呈現(xiàn)了明顯的減少趨勢。中國和全球鋼材和鐵礦石現(xiàn)貨價格都出現(xiàn)了大幅下滑。短短三個月時間，國內(nèi)市場板材價格大跌了2600元，下跌幅度超過40%。美國市場熱軋卷價格已經(jīng)從1080美元/短噸的最高值下降了30%，相當(dāng)于320美元/短噸，跌至760美元/短噸。國際出口市場普碳熱軋卷報價已經(jīng)降至600~650美元/噸（CFR）。甚至出現(xiàn)了560美元/噸的低報價。由于美國和英國經(jīng)濟的衰退至少延續(xù)到明年，甚至更長的時間。2009年全球經(jīng)濟將在這輪周期的低谷中震蕩，都將使鋼材消費還將面臨需求繼續(xù)下降，國際市場價格繼續(xù)下跌的走勢，中國鋼鐵企業(yè)近期已經(jīng)面臨全面虧損狀態(tài)，甚至國有大鋼鐵企業(yè)也未能幸免于難。問題是下半年鋼鐵市場與上半年鋼鐵市場走勢 “冰火兩重天”的嚴(yán)峻形勢還將延續(xù)下去。
伴隨經(jīng)濟回落，需求減弱，全球幾乎所有的大宗商品價格都出現(xiàn)了大幅下跌的走勢。包括印度進口礦石價格在內(nèi)，已經(jīng)連續(xù)兩個月低于進口協(xié)議鐵礦石價格。奇怪的是唯獨鐵礦石長期協(xié)議價格居高不下。這是導(dǎo)致中國大鋼鐵企業(yè)近期嚴(yán)重虧損的重要原因。
從鐵礦石供需關(guān)系看，不僅目前鐵礦石供給已經(jīng)過剩，而且整個2009年鐵礦石供給也將陷入過剩。
1.今年前8個月我國鐵礦石投資增52%，1~9月份鐵礦石總產(chǎn)量5.85億噸，較上年同期增長19.4%，這至少表明我國今年鐵礦石增產(chǎn)完全能滿足國內(nèi)6.2%粗鋼增產(chǎn)對鐵礦石的增量需求。我國9月鐵礦石產(chǎn)量6480萬噸，同比增長12.8%的增幅回落實際上就是國內(nèi)需求減弱，價格下跌的市場調(diào)節(jié)結(jié)果。
2.9月份鐵礦石進口3920萬噸，較8月增加180萬噸，比去年同月增長17.93%；1~9月累計進口34611萬噸，同比增長22%；鐵礦石累計進口金額達到489億美元，同比增長116%。實際上1~9月我國進口鐵礦石雖然增長22%，但我國對進口鐵礦石的需求不但沒有增加而且還在減少，這些過剩的鐵礦石都堆積在港口，庫存數(shù)量已經(jīng)達到7200萬噸。目前印度鐵礦石現(xiàn)貨價格已經(jīng)由7月底的160美元/噸下降到不足80美元，碼頭進口礦粉和現(xiàn)貨市場礦粉價格已經(jīng)跌破600元/噸，比2008年3月最高點下跌近60%。國內(nèi)一些地區(qū)鐵礦石最低價格甚至跌到520元/噸。7年來國際鐵礦石現(xiàn)貨價格首次低于長期協(xié)議價格水平。目前62%澳大利亞粉長期合同離岸價格為89美元/噸。盡管近期國際航運價格大幅回落，但是加上運費仍高達100多美元。相比前期過高的進口到岸價格和仍然不合理延續(xù)的鐵礦石協(xié)議高價格，已經(jīng)使鋼鐵企業(yè)和進口商面臨相當(dāng)大的損失。
3.鐵礦石市場的供需關(guān)系正在發(fā)生變化。我國鐵礦石進口已由過去集中在幾個國家,轉(zhuǎn)變?yōu)檫M口多元化格局,這個“農(nóng)村包圍城市”的戰(zhàn)略已經(jīng)取得了明顯的成效，開始大量從烏克蘭、俄羅斯、伊朗、印尼、印度等國進口。并且我國在世界鐵礦石市場的投資在逐年加大，特別是重點投資的澳大利亞FMG鐵礦已建成投產(chǎn)，將新增鐵礦石5000萬噸，再加上世界其他國家新增的鐵礦生產(chǎn)能力，2009年將超過1億噸以上。世界鐵礦石的儲量足可以開采200年，國際鐵礦石價格已連續(xù)上漲了6年，澳大利亞和巴西礦石的累計漲幅分別達到了410%和376%。這種局面將使三大鐵礦石供應(yīng)商利用壟斷地位推行高價格策略面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)，也將打破三大礦山公司壟斷世界鐵礦市場的局面，有利于鐵礦石價格的合理回落。
4.由于世界經(jīng)濟受通脹和美元危機的重創(chuàng)，當(dāng)前仍面臨繼續(xù)回落的風(fēng)險。正是在這種經(jīng)濟大背景下，鋼材市場的需求出現(xiàn)了需求不斷減弱的變化趨勢。實際上我國鋼鐵生產(chǎn)、鐵礦石需求，鋼材消費和鋼鐵出口都出現(xiàn)了回落的變化趨勢。我們在談到這輪世界經(jīng)濟周期性回落的四個特征中曾經(jīng)說過，世界發(fā)展中國家潛在需求的經(jīng)濟動力仍然存在，這就決定了這輪世界經(jīng)濟周期性回落的底部運行態(tài)勢不同于傳統(tǒng)全球經(jīng)濟周期性回落的底部蕭條的特征。按理說通脹壓力緩解后，這輪經(jīng)濟回落周期就可以見底。發(fā)展中國家潛在內(nèi)需為動力的經(jīng)濟發(fā)展會再次啟動。然而美國金融危機的爆發(fā)，再次影響世界經(jīng)濟走向震蕩回落。這就是我們當(dāng)前和今后面臨的國際經(jīng)濟形勢。但是目前世界經(jīng)濟仍在回落通道中，中國的許多重要經(jīng)濟參數(shù)也面臨緩緩回落。盡管中國政府和許多發(fā)展中國家都在采取靈活的財政政策，啟動內(nèi)需，拉動經(jīng)濟，但是金融危機對實體經(jīng)濟的負面影響剛剛開始，而且過剩特征已經(jīng)顯示出來，世界經(jīng)濟至少明年上半年都很難走出低谷。即使全球經(jīng)濟下半年出現(xiàn)回升勢頭也必將是一個緩慢的過程。這種未來世界經(jīng)濟的演變趨勢，決定了鋼鐵需求和鐵礦石需求至少明年上半年不會出現(xiàn)大幅回升的局面。1~9月份我國粗鋼總產(chǎn)量為3.91億噸，較上年同期增長6.2%。但是9月份粗鋼產(chǎn)量3960萬噸，較上年同期下降9.1%。鋼鐵企業(yè)平均減產(chǎn)20%，鋼產(chǎn)量同比大幅下降在中國鋼鐵工業(yè)史上從來沒有發(fā)生過。這也從一個側(cè)面見證了全球經(jīng)濟周期性回落對經(jīng)濟和鋼材市場的影響力。
鋼材需求減弱，市場價格跌破鋼廠成本，鋼廠通過減產(chǎn)、減薪，渡過難關(guān)。問題是這種嚴(yán)峻的鋼材市場運行態(tài)勢還要持續(xù)一個時期。國內(nèi)外鋼材需求減弱，鐵礦石需求回落，這就更加凸現(xiàn)了高價協(xié)議鐵礦石對鋼鐵企業(yè)的成本壓力。由于協(xié)議進口鐵礦石價格已經(jīng)大大高于現(xiàn)貨礦市場價格，已經(jīng)構(gòu)成大鋼鐵企業(yè)虧損的重要原因。
10月份年度鐵礦石談判即將拉開序幕，隨著世界經(jīng)濟陷入周期性回落和國際市場大宗商品價格的大幅下跌，不僅原有的鐵礦石長期協(xié)議礦年度談判定價的機制已不適用。而且鋼鐵企業(yè)面臨目前協(xié)議價格高于市場現(xiàn)貨價格的壓力。
從前面的分析中，人們已經(jīng)清楚的看到當(dāng)前鐵礦石供需關(guān)系的拐點已經(jīng)出現(xiàn)，至少2009年鐵礦石供大于求的局面不會改變。需求繼續(xù)回落至少可以延續(xù)到明年的上半年，即使下半年需求回升也是緩慢的。而且國內(nèi)外新增鐵礦石產(chǎn)量完全可以滿足鋼鐵企業(yè)的需求。這些重大變化必然給即將開始的鐵礦石談判帶來更多的社會關(guān)注。（馬忠普：中華商務(wù)網(wǎng)華瑞市場研究中心主任 新華社鋼鐵行業(yè)特邀分析師著名鋼鐵市場專家）
