招商證券研究員認(rèn)為，目前我國(guó)鐵路特種集裝箱業(yè)務(wù)仍處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，極具爆發(fā)性增長(zhǎng)潛力。而買入壟斷了中國(guó)鐵路特種集裝箱業(yè)務(wù)的鐵龍物流(600125)，就是買入中國(guó)鐵路特種集裝箱的未來(lái)。給予鐵龍物流“推薦-A”的評(píng)級(jí)。 
　　鐵龍物流目前主要以鐵路特種集裝箱物流、鐵路貨運(yùn)及臨港物流和鐵路客運(yùn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)為主。根據(jù)大股東中鐵集裝箱的承諾，公司享有鐵路特種集裝箱的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)。
　　“十一五”期間，特種集裝箱增速有望達(dá)到30%以上,特種集裝箱業(yè)務(wù)具有廣闊發(fā)展前景。公司于2006年一季度完成了對(duì)中鐵集裝箱及其控股的四家公司的特種箱資產(chǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)的收購(gòu)，享有鐵路特種箱的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)。目前，鐵龍公司共有汽車箱、罐箱、木材箱和干散貨箱等四類七個(gè)品種共計(jì)19409個(gè)，比2000年增長(zhǎng)了近30倍。從盈利模式而言，特箱業(yè)務(wù)分為線上運(yùn)輸和線下物流兩部分。在保持特箱線上業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，盈利能力更強(qiáng)的線下物流業(yè)務(wù)具有更為廣闊的發(fā)展前景。
　　公司鐵路貨運(yùn)及臨港物流業(yè)務(wù)在線上和線下的盈利貢獻(xiàn)基本接近1：1，處于均衡狀態(tài)，而沙鲅運(yùn)能的擴(kuò)張將使得公司在08年后充分分享營(yíng)口港的貨運(yùn)增長(zhǎng)；鐵路客運(yùn)業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)將保持平穩(wěn)狀態(tài)，收入貢獻(xiàn)波動(dòng)不大；房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是非核心的過(guò)渡性業(yè)務(wù)，在07和08年將各有7億元左右的銷售收入。