□蘭格鋼鐵信息研究中心張琳
    進入2008年，全國煉焦煤市場一直牛氣沖天。在山西焦協近日召開的市場分析會上，所有參會老總都在為煉焦煤抱怨，不光價格多變，還得排隊。“煤荒”成為山西焦煤老板們的集體心病。寶鋼等十幾家大型鋼廠正在加快自建焦爐的步伐，他們寧愿買山西的煤，而不是焦炭。
    近期，鋼鐵企業與焦煤、焦炭企業的互動明顯增加，更突顯出鋼廠對焦煤、焦炭供應的重視。山西焦煤集團是我國目前規模最大、煤種最全、煤質優良的煉焦煤生產企業，山西焦煤集團主要供應寶鋼主焦煤、肥煤和1/3焦煤。據了解，寶鋼集團公司董事長徐樂江近日到山西焦煤集團公司進行走訪。在當前煤炭資源緊張的情況下，山西焦煤集團將進一步加大對寶鋼煤炭供應的保障力度。長期以來，山西焦煤集團的焦煤和肥煤對寶鋼焦炭強度的持續提高、高爐的順行高產起著至關重要的作用。而徐樂江希望寶鋼與山西焦煤集團在更廣泛的領域開展更深層次的合作，并融入雙方的發展戰略之中。武鋼集團在6月份已經成為平頂山煤業集團第二大股東。太鋼、首鋼等企業也紛紛造訪山西焦煤。同時，山西焦煤高層也頻頻走訪鞍鋼、本鋼等大型鋼廠，焦煤的緊張使山西焦煤高層成為下游大型鋼鐵企業的座上賓。
    2008年以來，國內焦炭價格出現了暴漲。截至7月23日，全國二級冶金焦由年初的1598.75元（每噸，下同）猛增到3087.5元，漲幅高達93%。其中，3月份全國均價突破2000元，繼而7月份又突破3000元，價格一路飆升。
    是什么造成焦炭價格居高不下呢？為何煉焦煤會如此炙手可熱？分析成因主要有以下四點：
    1.電煤與焦煤之爭。“經濟要發展，電力需先行”。一直以來，電力行業發電量增幅的變化，被認為是反映我國經濟發展增速的晴雨表。相關專家估算，近年電力增長與經濟增長的比例關系約為1.3：1，即GDP增長1個百分點，發電量增長1.3個百分點，但從日前陸續出臺的中期宏觀數據觀察，這張晴雨表似乎有失靈的跡象。（下轉B3版）
（上接B1版）
    7月21日，國家統計局發布了6月全國工業主要產品產量及增長速度數據，我國6月發電量同比上漲8.3%，為2934.47萬千瓦，火電發電量同比增長6.8%，為2306.44萬千瓦，此前1個月，這兩個數據還分別為11.8%和9.2%；從月度發電量看，這也是近兩年來我國發電量的最低增幅，發電量增幅自今年3月份以來，已經連續4個月呈現較為明顯的回落趨勢。
    造成發電量增幅連續下滑的原因主要是“煤荒”。目前很多電廠裝機容量是有，但缺少煤炭，現在煤炭價格很高，電廠每發一度電就要承擔一定的虧損，因此只好拉閘限產，電廠發不出電來，形成局部性缺電，發電總量也隨之下滑。
    加上奧運和夏季用電高峰紛至沓來，各電力企業電煤庫存告急，有關部門協調煤炭企業重點生產電煤，使焦煤市場持續緊缺，導致電煤與焦煤的爭奪帷幕拉開。雖然我國焦炭產量5月份比4月份略微增加，但5月份同比增幅比4月份同比增幅卻回落了2.7個百分點.當前多數鋼廠焦炭庫存不足：河北唐山地區鋼廠焦炭庫存量在10~20天的水平；東北地區鋼廠庫存普遍在10~15天；華東地區鋼廠庫存在15天左右。預計后期國內焦炭市場價格仍將保持高位運行。
    2.焦炭出口再現高峰。目前我國焦炭出口大約在1500萬噸/年，占全球出口量的一半，并擁有全球定價權。繼2006年11月1日國家對焦炭出口征收5%的關稅后，2007年6月1日又將焦炭出口稅率上調至15%，該年6~7月焦炭出口量明顯縮減。但在出口價格快速攀升的帶動下，隨后的幾個月焦炭出口量再現反彈。2008年1月1日，財政部再次將焦炭出口關稅上調至25%，隨后的兩個月焦炭出口開始回落。雖然經歷過3次調高關稅到25％的稅率，但2008年1~5月，我國焦炭的逐月出口量分別為96萬噸、73萬噸、124萬噸、134萬噸和166萬噸。其中5月比4月環比增長24％，這一數據也刷新了2007年以來的單月出口記錄。
    導致近期焦炭出口大幅攀升的重要原因是焦炭內銷和出口的價格差。截至7月8日，一級冶金焦的出廠報價在3000元左右，這較2007年初1050元的價格上漲接近3倍，而2008年年初這一類別焦炭報價也才1800元。出口方面，焦炭的平均離岸價從2007年1月的150美元上漲至今年1月的305美元，又再沖高至目前690美元的水平，折合人民幣4700元。焦炭的國內國際價差達到了50％以上，如此巨額的價格差使得企業更傾向出口。雖然數家受訪焦炭企業未透露各自具體出口數據，不過海關的數據顯示，1~5月，企業的出口配額已經消耗了594萬噸，占2008年1月商務部發放的962萬噸焦炭出口配額的61.7%。
    另外，5月份焦炭出口飆升和雪災期間焦炭出口裝運暫停。今年1月，交通部下發通知，暫停了出口煤炭、焦炭的裝運，要求企業及時把國際運力調回國內參與電煤應急運輸。這一事件直接導致部分已經簽訂了出口合同的焦炭不能如期履約，焦炭出口不得不壓后。另一方面，企業預期8月奧運期間部分運輸線路可能限行，本應在8月發貨的焦炭也有部分提前發出了。一前一后的擠壓，顯然焦炭5、6、7月的出口量會創下高峰。
    3.煉焦煤是稀缺性資源。焦煤、肥煤是煉焦的骨架品種，是支撐鋼鐵產業發展的主要能源，在全球也屬于稀缺性資源。近年來我國經濟高速增長帶動了鋼鐵生產的火暴，也拉動了對焦炭和煉焦煤的需求，使煉焦煤的稀缺性更加突出。我國焦煤、肥煤資源主要分布在山西省，在全國可開發利用的煤炭資源基礎儲量中，焦煤、肥煤合計所占比例約為8%，其儲量還不到全部煤炭資源的10%。一般1.3噸左右的焦煤才能煉1噸焦炭。但我國焦煤、肥煤的產量卻占全部煤炭產量的19%左右，可見我國焦煤、肥煤資源開采強度明顯偏高。2002年我國焦煤、肥煤儲采比在110以上，但到2006年，這一數字已經下降到60左右，下降幅度居各煤種之首。
    從長遠看，我國有可能出現焦煤、肥煤資源嚴重短缺，這將對我國鋼鐵產業、乃至整個國民經濟構成重大隱患。因此有必要建立起相應的市場機制，促使煤炭資源開發者有效地、保護性地開采稀缺性的煉焦煤資源，促使各方市場主體精心地節約利用稀缺性的煉焦煤資源。
    4.煉焦煤產能下降。近期的煉焦煤短缺一方面確是由于資源性所限，另一方面也與前期關停小煤礦，導致階段性供給不足有關。而奧運期間，部分煤礦將要停產的消息使緊缺的煉焦煤市場更加緊張。目前煉焦煤成本已經占焦炭生產成本的92%~93%，煉焦煤成本的微幅波動，都會令焦化行業很難獨自承受，必須向下游轉移，否則只能限制產量。因此煉焦煤市場將持續緊缺，焦炭成本壓力逐漸增加。但隨著近期有條件的小煤礦重新開工以及國有大中型煤礦產能的提高，這種由于供給造成的短期矛盾有望得到部分緩解。
    2008年上半年中國焦炭市場大幅調漲，是歷史上從未有過的，價格的高位運行是必然的。回顧這一輪焦炭價格的大幅上漲，首先是鋼材價格上漲直接刺激了焦炭、煤炭等原燃料價格的上漲，原燃料價格的上漲又為鋼鐵產品價格的進一步上漲提供了支持。其次是鋼材產品出廠價格和市場價格的輪番上漲，彼此提供支持條件和漲價空間。因此，可以說有一半的原因是煤焦系統與鋼鐵產品系統的 “自彈自唱”。
    我們認為，未來仍是高煤價時代。短期看，奧運前由于是需求旺季而且國家對煤礦安全檢查的愈發嚴格抑制了煤炭產量，預計未來兩個月煤價仍會繼續上漲。長期看，國際國內有效產能的釋放比較緩慢，緊張的供求格局仍將存在，煤價勢必高位運行，很可能繼續上漲。但2008年下半年不應該是一味的漲價，因為焦炭調價首先應該來源于煉焦煤價格上漲，但同時也應考慮下游鋼廠的承受能力。焦化企業不應該把鋼廠擠垮，而應該適當的時候理性調價。