□ 本報記者 王亞彬 李協(xié)商
    鋼廠到底有沒有減產(chǎn)？
    同樣一個問題，中鋼協(xié)、Mysteel和國都證券給出了截然不同的三個答案。
    避開三家機構“誰的數(shù)據(jù)更準確”這個話題不談，我們似乎可以得到另外一個答案：統(tǒng)計國內(nèi)鋼廠的產(chǎn)量的確是一件很復雜的事情。
    鋼廠到底有沒有減產(chǎn)？
    “繼9月粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)新高后，10月上旬，國內(nèi)粗鋼日產(chǎn)量創(chuàng)年內(nèi)第二高。”中鋼協(xié)最新報告顯示，鋼廠并未加大減產(chǎn)力度甚至減產(chǎn)。
    行業(yè)知名機構Mysteel調(diào)查稱，全國77家主要鋼廠高爐10月計劃減產(chǎn)15.6%，減幅環(huán)比增10個百分點。表明鋼廠減產(chǎn)力度并不大。
    而國都證券則認為 “我國國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)力度正在加大。”
    這是一串有趣的回答。
    同樣一個問題，中鋼協(xié)、Mysteel和國都證券給出了截然不同的三個答案。分歧體現(xiàn)出三家機構對市場判斷的不同。
    中鋼協(xié)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)是今年以來的新高，按此推算，如果鋼廠不減產(chǎn)，2009年國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量與去年相比則很可能激增0.6億噸。
    Mysteel顯得謹慎了不少。而反觀國都證券則又顯得十分樂觀。
    是什么導致他們判斷的分歧？
    避開三家機構 “誰的數(shù)據(jù)更準確”這個話題不談，我們似乎可以得到另外一個答案：統(tǒng)計國內(nèi)鋼廠的產(chǎn)量的確是一件很復雜的事情。
統(tǒng)計分歧
    三家公司在行業(yè)內(nèi)具有較大影響力，但在統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，從調(diào)查對象、樣本采集開始，其分歧已經(jīng)顯現(xiàn)無疑。
    國都證券分析師王招華在比較了5月份以來鋼協(xié)估算與國家統(tǒng)計局公布的全國粗鋼月度日產(chǎn)量數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)： “中鋼協(xié)估算的全國粗鋼日產(chǎn)量數(shù)據(jù)并不準確，甚至在月度日產(chǎn)量的變化趨勢上也與國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)相背離。”
    如，對于2009年從8月下旬自9月下旬期間粗鋼日產(chǎn)量，中鋼協(xié)統(tǒng)計的重點鋼企粗鋼日產(chǎn)量呈逐月下降趨勢，但10月上旬突然反彈。而國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)則呈一直上升趨勢。
    這似乎是難以理解的。
    王招華在對各重點企業(yè)進行實地觀察后發(fā)現(xiàn)了原因：中鋼協(xié)的產(chǎn)量數(shù)據(jù)出自重點鋼廠，并沒有將小鋼廠統(tǒng)計在內(nèi)，大鋼廠的產(chǎn)量變動對中鋼協(xié)的統(tǒng)計會產(chǎn)生較大影響。
    王招華在其報告中分析，9月下旬安排了檢修而10月上旬結束檢修的馬鋼和南鋼對中鋼協(xié)得出上述產(chǎn)量先降后升的結論產(chǎn)生了較大影響。
    但 “實際上這兩家企業(yè)10月上旬的產(chǎn)量與9月中旬產(chǎn)量數(shù)據(jù)基本持平。”
    而鞍鋼則對中鋼協(xié)的統(tǒng)計影響更大，其礦石自給率高、成本較低，10月上旬產(chǎn)量創(chuàng)近一月的最高值。
    據(jù)了解，中鋼協(xié)是在統(tǒng)計的70余家重點大中型鋼企產(chǎn)量 （粗鋼產(chǎn)量占全國的比重在70%-80%之間）的基礎上，估算出的全國的產(chǎn)量數(shù)據(jù)。
    但產(chǎn)量數(shù)據(jù)同樣出自重點鋼廠的Mys－teel公布的調(diào)查結果同樣顯示，全國77家主要鋼廠高爐10月計劃減產(chǎn)15.6%，減幅環(huán)比增10個百分點”。
    王招華在與Mysteel調(diào)研報告的撰寫者電話溝通后，得知其判斷鋼廠高爐是否減產(chǎn)的依據(jù)是 “以高爐個數(shù)比較，而不是以高爐的計劃產(chǎn)量比較”，王招華認為，按鋼廠高爐個數(shù)減產(chǎn)范圍判斷產(chǎn)量對分析鋼市的意義不太大。
    那么，王招華又是如何得出鋼廠減產(chǎn)的樂觀結論呢？
    他的重要依據(jù)在于 “小鋼廠的減產(chǎn)力度在加大。”王招華在其報告中對中小鋼廠產(chǎn)量的變化進行了足夠的關注。
    那么，他是如何判斷出小鋼廠在減產(chǎn)呢？對此，王招華不置可否。本報記者認為，是其在分析重點鋼廠日產(chǎn)量及經(jīng)銷商庫存的變動情況后，推出 “小鋼廠的減產(chǎn)力度在極大”的結論。
    樣本采集的分歧，統(tǒng)計方法的不同，令三家機構的市場判斷漸行漸遠。
    小鋼廠根據(jù)市場形勢的變化可隨時靈活安排生產(chǎn)。因此相關機構對其產(chǎn)量的統(tǒng)計也十分困難。
    但正是小鋼廠產(chǎn)量的變動情況，導致了三家機構作出了不同的判斷。
行業(yè)怪圈
    本報在對市場調(diào)查采訪中發(fā)現(xiàn)了與國都證券的報告相似的結果：在鋼鐵產(chǎn)能嚴重過剩和市場低迷的背景下，一批中小民營企業(yè)已經(jīng)在10月初甚至9月份已悄然開始 “設備檢修”。
    國內(nèi)一家鋼鐵企業(yè)負責人在電話中對本報記者說 “從9月份開始，我們的生產(chǎn)就一直不太穩(wěn)定，9月份的時候就檢修過一次，后來10月初又檢修一次。” 。
    據(jù)記者了解，這家年產(chǎn)能不足300萬噸的中小鋼企的減產(chǎn)行為并非個案。
    記者在河北另一家民營企業(yè)了解到，該企業(yè)也 “并未開足馬力。”
    對于減產(chǎn)原因，兩家企業(yè)負責人均透露，主要是因為市場壓力，目前企業(yè)勉強在盈利。
    一般來說，小型企業(yè)受到鋼價變動敏感性最大，減產(chǎn)的速度要快于大型企業(yè)。
    但在小鋼廠減產(chǎn)的同時，一些大鋼廠仍聲稱： “只要存在生產(chǎn)邊際效益，就絕不減產(chǎn)!”
    據(jù)本報記者調(diào)查，大鋼廠何時減產(chǎn)，已經(jīng)成為目前市場人士最關注的一個話題。
    10月12日，武鋼集團總經(jīng)理鄧崎琳對媒體表示，公司上半年已經(jīng)減產(chǎn)17%，下半年不打算減產(chǎn)。
    對此，行業(yè)分析師認為： 這些國企，都有年度的生產(chǎn)指標。而且，到目前為止，這些國有大鋼廠的出廠價格還是有利潤。“除非真的虧得比較嚴重，才會減產(chǎn)。”
    此外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士反映，由于一些鋼廠手里仍有合同訂單，加上資金流充沛，鋼價還沒有突破鋼廠的成本底線，自然誰都不愿意減產(chǎn)。
    而對于中小企業(yè)的 “主動”減產(chǎn)，大鋼廠也并不認同。
    河北鋼鐵集團生產(chǎn)部門一位經(jīng)理認為， “這些中小企業(yè)都是船小好掉頭，見縫插針，目前的減產(chǎn)并非出于行業(yè)自律的原因，等市場形勢稍微好轉(zhuǎn)時，這些中小鋼廠又能繼續(xù)增產(chǎn)擴產(chǎn)了。”
    行業(yè)因此陷入了循環(huán)往復無序的僵持狀態(tài)當中。
減產(chǎn)迷云
    10月初寶鋼等大鋼廠已經(jīng)陸續(xù)下調(diào)11月份的鋼價，出廠價離成本越來越近，然而庫存卻仍高企不下，過剩產(chǎn)能的壓力日益明顯。
    與此同時，中鋼協(xié)統(tǒng)計的10月上旬全國重點大中型鋼企坯材庫存為1102萬噸，環(huán)比增8.97%。
    身處如此處境，寧愿下調(diào)鋼價也不愿減產(chǎn)的鋼廠們還能堅持多久？
    天津麗興園物流發(fā)展有限公司總經(jīng)理趙宏波告訴記者說，這是因為鋼廠的庫存，庫存大都轉(zhuǎn)移到貿(mào)易商手中，因此鋼廠沒有直接承受壓力。
    如果鋼廠不減產(chǎn)，10月份鋼價就不會有像樣的反彈。 “鋼廠撐不住了，市場形勢才會出現(xiàn)實質(zhì)性好轉(zhuǎn)。”
    但國都證券在對經(jīng)銷商的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，上周經(jīng)銷商鋼材庫存環(huán)比降2.16%，說明經(jīng)銷商在預計后市風險加大的情況下正在逐漸 “吐出庫存”，鋼廠已難以將龐大的庫存進行轉(zhuǎn)移。在需求面相比之前沒有出現(xiàn)明顯變化的情況下，大鋼廠減產(chǎn)的壓力會越來越大。
    基于此，對于大鋼廠即將展開減產(chǎn)，王招華在其報告中持樂觀態(tài)度。
    不過，影響大鋼廠 “將限產(chǎn)減產(chǎn)進行到底”的因素同樣存在： 保增長的壓力是推脫不了的社會責任，新建項目的投產(chǎn)，以及寬松的銀行信貸都給了大鋼廠維持高位生產(chǎn)水平的底氣。
    事實上，當需求減少、價格下跌時，通過減產(chǎn)來減少市場資源供應量，是很簡單的市場規(guī)則。為什么國內(nèi)鋼鐵行業(yè)減產(chǎn)如此困難？
    “這是一個過度競爭的行業(yè)，誰都不肯輕易放棄自己的市場份額。”業(yè)內(nèi)人士這樣說。
    鋼廠間暗自比拼著生產(chǎn)極限——誰先減產(chǎn)，誰就先放棄自己的產(chǎn)能和市場。
    或許這個行業(yè)在長期的資本投入和產(chǎn)能擴張拉開帷幕時，就注定了一場 “囚徒困境”式的悲劇。
    當前有限的市場依然存在，囚徒們不可能都全身而退，市場的殘酷也一點點在放大……