風電設備行業(yè)的增長受到相關政策支持和影響的程度非常顯著。過去十多年的增長高峰和低谷都與政策息息相關。最近政策因為產能過剩做出了一些調整變化,但主要是直接針對風電設備制造的。單從經(jīng)濟性政策來看,如果下游風電場需求方的政策沒有發(fā)生重大變化,風電設備優(yōu)勢公司的發(fā)展將不會受到太大影響。政策將起到“過濾”和“優(yōu)化”作用,加快行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。我們對政策的具體變化進行了解讀,并逐個給出了可能受政策細節(jié)影響的公司。
    產能過剩的本質是風電設備制造早期的較高利潤引誘和 2005 年以來政策大力支持所引發(fā)的供需失衡,其特點是全局統(tǒng)計意義上的過剩。在部分細分項目如風電軸承和電控系統(tǒng),過剩現(xiàn)象并不明顯。同時受供應鏈和物流成本制約,大部分統(tǒng)計中的產能都只能供應部分區(qū)域的需求。因此對產能進行分散布局的公司對過剩下的競爭環(huán)境具有較強的免疫力。
    我們以產品狀態(tài)、應用情況、產量、產品中標范圍、技術、認證等作為標準, 分別篩選了屬于整機核心產能的公司,并在此基礎上確定優(yōu)質產能。
    在產能過剩的大背景下,我們描述的行業(yè)競爭主要圍繞價格、市場份額、產品質量、成本與毛利率、零部件需求、供應鏈與物流、生產基地、利潤分享與合作等因素展開,并列出了具有競爭優(yōu)勢的公司。
    風電設備行業(yè)在 09 上半年仍然表現(xiàn)出了不俗的增長,整體表現(xiàn)強于其他發(fā)電設備和電網(wǎng)設備。根據(jù)發(fā)電設備全年總產量預測值估計,按比例來推算,風電設備產量的增幅應在70%左右。