□深圳發(fā)展銀行-中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組
    供應(yīng)鏈金融中多種基礎(chǔ)性產(chǎn)品的出現(xiàn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于供應(yīng)鏈管理思想的萌芽。其中,保理業(yè)務(wù)早在幾個(gè)世紀(jì)前的西方國家就已經(jīng)很常見。這種保理常常是趁火打劫式的，因?yàn)榱鲃?dòng)性出現(xiàn)問題的供應(yīng)商往往以很低的折扣將應(yīng)收款出讓給金融機(jī)構(gòu)或其他第三方（Busch,2006）。
    1916年，美國頒布了《倉儲(chǔ)法案》，并以此為根據(jù)建立起一整套倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這帶來了以農(nóng)產(chǎn)品為代表的各類倉單的廣泛簽發(fā)和流通，這種倉單既可以作為結(jié)算手段，也可以向銀行申請(qǐng)貸款。
    與此類似，早在1905年俄國沙皇時(shí)代，也出現(xiàn)了貨物質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)：農(nóng)民在豐收季節(jié)市場(chǎng)價(jià)格低時(shí)，將大部分谷物抵押給銀行，用銀行貸款資金投入后續(xù)的生產(chǎn)和生活，待市場(chǎng)價(jià)格回升后，再賣出谷物歸還銀行本金利息。
    現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念發(fā)端于20世紀(jì)80年代，深層次的原因在于世界級(jí)企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動(dòng)下的全球性外采和外包，供應(yīng)鏈管理的概念應(yīng)運(yùn)而生。這之后，供應(yīng)鏈管理一直集中于物流和信息流層面。直到20世紀(jì)末，企業(yè)家和學(xué)者們發(fā)現(xiàn)，離岸外包活動(dòng)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問題以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來的“木桶短板”效應(yīng)，實(shí)際上部分抵消了生產(chǎn)的“成本洼地”配置所帶來的最終成本節(jié)約。由此，財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過程開始深化，供應(yīng)鏈金融的概念浮出水面。
從企業(yè)內(nèi)部分工到企業(yè)間的分工
    20世紀(jì)80年代以前，縱向一體化是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)組織的主流模式。受市場(chǎng)交易成本的制約，價(jià)值鏈的絕大部分環(huán)節(jié)集中在單個(gè)企業(yè)內(nèi)部。除了原材料需要到市場(chǎng)上進(jìn)行采購之外，大部分中間產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、儲(chǔ)存、運(yùn)輸以及最終產(chǎn)品的組裝完成乃至銷售，都通過企業(yè)的內(nèi)部管理加以對(duì)接和整合。
    但在20世紀(jì)80年代之后，生產(chǎn)的分工模式開始發(fā)生顯著的變化，即越來越多的分工從企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)向企業(yè)間。過去，企業(yè)間的分工往往以產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品為界，而最近三四十年來，一個(gè)產(chǎn)品的不同生產(chǎn)工序和流程在多個(gè)企業(yè)間進(jìn)行分工協(xié)作已經(jīng)司空見慣。
    顯然，競(jìng)爭(zhēng)迫使企業(yè)在價(jià)值鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)尋求最低成本，貿(mào)易和投資的自由化為這種大跨度的分工提供了政策的可行性，技術(shù)進(jìn)步則保證了這種全球維度的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行的效率。
    企業(yè)間分工使得過去 “大而全”的企業(yè)得以集中資源，專注于核心能力的培育，同時(shí)，非核心資產(chǎn)被剝離，低附加值的環(huán)節(jié)被外包給了外圍的中小企業(yè)。這種模式不但有利于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，而且可以通過不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)的全球性區(qū)位配置，最大限度地降低整個(gè)產(chǎn)品鏈的成本（圖一）。
    在傳統(tǒng)縱向一體化的制造模式下，企業(yè)為了降低生產(chǎn)成本，取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，主要手段是通過標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)流水線進(jìn)行大批量、少品種的規(guī)模化生產(chǎn)。然而，隨著市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)的多樣化，企業(yè)間分工可行性的增強(qiáng)以及信息技術(shù)的興起，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方式也發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變。誰能在最短的時(shí)間內(nèi)不斷推出適應(yīng)不同用戶需要的新產(chǎn)品，誰就能贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。
全球供應(yīng)鏈內(nèi)部貿(mào)易
企業(yè)間分工代替企業(yè)內(nèi)部分工，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)在全球范圍內(nèi)開展外包與采購活動(dòng)，產(chǎn)生的一個(gè)直接后果是全球經(jīng)濟(jì)的貿(mào)易總量快速增長。根據(jù)世界貿(mào)易組織發(fā)布的全球貿(mào)易的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1973~1990年，全球制造品的貿(mào)易增長速度大約是全球生產(chǎn)總量增長速度的1.8倍，而1990~2005年，這一數(shù)字更是提高到了2.3倍左右。
    相比于傳統(tǒng)貿(mào)易，以企業(yè)間分工為背景的貿(mào)易活動(dòng)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、單筆交易量、交易頻率和支付方式方面，都存在很大的差別：
    從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，傳統(tǒng)貿(mào)易主要以初級(jí)產(chǎn)品和最終產(chǎn)品為主，而中間產(chǎn)品的比重非常低。分工貿(mào)易的情況正好相反，中間產(chǎn)品在其構(gòu)成中占據(jù)了重要地位。由于分工貿(mào)易的迅速發(fā)展，制造業(yè)中間產(chǎn)品貿(mào)易額占貿(mào)易總額的比重持續(xù)上升，從而導(dǎo)致整個(gè)制造品貿(mào)易占全球貿(mào)易的比重由二戰(zhàn)前的40%上升到20世紀(jì)90年代的70%以上。
    從單筆交易量和交易頻率上看，為了適應(yīng)看板生產(chǎn)（JIT）和品種多樣化的需求，核心企業(yè)在盡量降低采購庫存的同時(shí)，希望保障供應(yīng)的及時(shí)性。因此，在采購過程中出現(xiàn)了單筆訂單數(shù)量下降、采購周期縮短、交易頻率提高的特點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年企業(yè)間單筆貿(mào)易交貨價(jià)值只有50年前的40%左右。
    從交易的支付與結(jié)算方式上看，傳統(tǒng)貿(mào)易主要采用信用證和托收等結(jié)算方式。為了保證信用，購買方企業(yè)必須要在銀行賬戶上留存一定數(shù)量的保證金。但在分工貿(mào)易中，由于交易雙方往往保持較長久的合作關(guān)系，對(duì)對(duì)方信用狀況比較了解，而且，由于交易頻繁，反復(fù)開立信用證變得不方便和不經(jīng)濟(jì)。于是，賒銷結(jié)算就被廣泛采用，并且經(jīng)常采取“多次交易，集中結(jié)算”的方式。
供應(yīng)鏈管理的框架
    分工與制造模式的變化，導(dǎo)致貫穿整個(gè)產(chǎn)品價(jià)值鏈的管理變得更加復(fù)雜。在縱向一體化的制造模式下，對(duì)整個(gè)生產(chǎn)過程的管理集中于單個(gè)企業(yè)的管理層。但是，一旦生產(chǎn)環(huán)節(jié)分散到多個(gè)企業(yè)，就需要有一個(gè)核心企業(yè)來對(duì)整個(gè)生產(chǎn)過程進(jìn)行協(xié)調(diào)。在這種背景下，一種新的生產(chǎn)管理實(shí)踐在最近20年應(yīng)運(yùn)而生，這就是供應(yīng)鏈管理。
    供應(yīng)鏈管理的興起導(dǎo)致傳統(tǒng)的企業(yè)管理出現(xiàn)了兩個(gè)重要的變化：一是資源管理的范疇從單一企業(yè)資源擴(kuò)展到了企業(yè)集群的資源，每個(gè)企業(yè)都要盡可能地與自己具有共同市場(chǎng)利益的企業(yè)形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，來解決終端客戶的具體需要。二是現(xiàn)代信息技術(shù)成為管理過程的基本手段。為了實(shí)現(xiàn)看板生產(chǎn)和精益生產(chǎn)模式，許多企業(yè)在采購、庫存、資金管理方面都越來越多地借助于各種管理軟件和電子網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。而為企業(yè)之間的交易提供支持的物流公司、金額機(jī)構(gòu)也通過各類電子交易平臺(tái)提供電子訂單、發(fā)票、網(wǎng)上支付等電子化服務(wù)手段，甚至利用全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)來提高物流和財(cái)務(wù)管理的效率。
    總體而言，供應(yīng)鏈管理是指在滿足一定的客戶服務(wù)水平的條件下，為了使整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)成本達(dá)到最小而把供應(yīng)商、制造商、倉庫、配送中心和渠道商等有效地組織在一起來進(jìn)行產(chǎn)品制造、轉(zhuǎn)運(yùn)、分銷及銷售的管理方法（圖二）。
    供應(yīng)鏈管理概念的形成初期，供應(yīng)鏈的概念局限于與采購、供應(yīng)管理相關(guān)聯(lián)，用來表示與供應(yīng)商之間的關(guān)系。這種觀點(diǎn)得到了研究合作關(guān)系、JIT關(guān)系、精細(xì)供應(yīng)、供應(yīng)商行為評(píng)估和用戶滿意度等問題的學(xué)者的重視。近年來，隨著供應(yīng)鏈概念的范圍進(jìn)一步拓展，即一個(gè)通過鏈中不同企業(yè)的制造、組裝、分銷、零售等過程，將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品，再到最終用戶的轉(zhuǎn)換過程，供應(yīng)鏈管理的內(nèi)涵也進(jìn)一步豐富。 （未完待續(xù)）
    本連載內(nèi)容摘自 《供應(yīng)鏈金融：新經(jīng)濟(jì)下的新金融》，上海遠(yuǎn)東出版社2009年1月出版。