其一，推出人民幣匯率期貨，是對外開放和“一帶一路”戰(zhàn)略的需要,是推進人民幣匯率可兌換化的需要，是適應人民幣匯率結束單邊上漲，進入雙向窄幅波動新常態(tài)的需要。
受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟因素影響，人民幣從2013年年底開始一改單向上升趨勢而進入了對美元窄幅波動的階段。人民幣的匯率波動對各行各業(yè)的影響正越來越明顯。
從經(jīng)常項目看，盡管我國的經(jīng)常項目依然為順差，受到世界經(jīng)濟波動和我國經(jīng)濟下滑的影響。今年以來，貿(mào)易差額的同比連續(xù)出現(xiàn)11個月的負增長，這在歷史上比較罕見。今年11月，貿(mào)易差額的環(huán)比也出現(xiàn)負增長。從資本項目看，外資流入的速度也出現(xiàn)下降的趨勢，實際使用外商直接投資的增速今年以來出現(xiàn)不穩(wěn)定增長，實際投資額總體出現(xiàn)下降。資本項目長期順差的格局近年來也出現(xiàn)根本的改變。
與此相適應的是，無論是境外人民幣遠期匯率（NDF）還是境內(nèi)的人民幣匯率中間價均改變了單向波動的格局，出現(xiàn)了雙向波動。特別在今年三季度，央行大幅下調(diào)了人民幣中間價格。從中美兩國的貨幣政策看，美國已經(jīng)結束量化寬松政策而進入加息周期，而隨著穩(wěn)健的貨幣政策進一步實施和中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，人民幣利率有望進一步下調(diào)。這將對兩國之間的匯率產(chǎn)生深遠影響。受制于美國和我國的物價水平和利率水平，以及我國的國際收支情況，人民幣對美元等貨幣的雙向波動將是人民幣市場新常態(tài)。
其二，推出人民幣匯率期貨，是促進我國和“一帶一路”相關國家貿(mào)易發(fā)展的需要。
在“一帶一路”戰(zhàn)略的實施下，我國和相關國家的對外貿(mào)易將進一步上升，特別是和周邊國家的貿(mào)易比重將進一步提高，隨著人民幣國際化進程的推進，用人民幣進行雙邊結算和多邊結算的比重也將進一步上升。僅僅從人民幣跨境貿(mào)易結算看，人民幣跨境結算的地位近年來已經(jīng)得到迅速提高。例如，標志著人民幣國際化程度的中國銀行人民幣跨境貿(mào)易指數(shù)，是以2011年第四季度為即期的，目前該指數(shù)已經(jīng)在今年三季度達到321點。對于用人民幣進行多邊結算和雙邊的貿(mào)易結算對進出口雙方而言,由于人民幣匯率進入了雙向窄幅波動新常態(tài)，將更大概率出現(xiàn)匯率交易風險，即因人民幣匯率的波動導致的，進出口雙方在貿(mào)易結算時發(fā)生的額外損失和收益。人民幣匯率期貨是有效管理和防范匯率交易風險的風險管理工具。
其三，推出人民幣匯率期貨，是促進我國和“一帶一路”相關國家發(fā)展相互投資的需要。
在“一帶一路”戰(zhàn)略下,我國和相關國家的對外投資將出現(xiàn)快速發(fā)展,大量的中國企業(yè)將走出去，進行直接投資和其他形式的經(jīng)貿(mào)合作。同時,相關國家也將加大對華投資和開展其他形式的經(jīng)貿(mào)合作。
在人民幣雙向窄幅波動新常態(tài)下，匯率波動有可能引發(fā)企業(yè)的會計轉(zhuǎn)換風險。如我國一家企業(yè)對俄羅斯進行直接投資，在俄羅斯設立子公司，該企業(yè)在年底做合并財務報表時，有可能因人民幣對俄羅斯盧布的升值，導致以俄羅斯盧布計值的，俄羅斯子公司的資產(chǎn)和負債，轉(zhuǎn)成母公司以人民幣計值報表時，發(fā)生資產(chǎn)和負債的減少，而出現(xiàn)會計意義上的轉(zhuǎn)換風險。反之，俄羅斯企業(yè)在華進行直接投資，也會因匯率波動，導致子母公司之間合并財務報表時，發(fā)生賬面上的損失或收益。而人民幣匯率期貨，是防范和管理匯率上會計轉(zhuǎn)換風險的有利工具，對促進我國和相關國家相互之間的直接投資和其他經(jīng)貿(mào)合作，將起到相當重要的積極作用。
其四，推出人民幣匯率期貨，是促進我國和“一帶一路”相關國家發(fā)展資金融通的需要。
資金融通是“一帶一路”戰(zhàn)略的重要組成部分，特別是亞洲開發(fā)銀行成立后，人民幣加入SDR一籃子貨幣，相信我國和相關國家之間的人民幣中長期和短期資金融通活動將日益踴躍，而人民幣匯率的波動必然會導致借貸成本和償債成本出現(xiàn)波動，導致匯率風險。推出人民幣匯率期貨，將為我國和相關國家的資金融通方面的匯率風險管理，提供有效方案。
其五，推出人民幣匯率期貨，是促進我國企業(yè)及各類經(jīng)濟實體進一步融入世界經(jīng)濟的需要。
“一帶一路”戰(zhàn)略的實施將進一步推動我國經(jīng)濟的對外開放。和其他的市場風險相比，匯率風險不僅具有定向性，而且具有普遍性。從匯率風險的類別看，其可以分成匯率經(jīng)濟風險、匯率交易風險和匯率轉(zhuǎn)換風險。其中，匯率交易風險和匯率轉(zhuǎn)換風險具有定向性，而匯率經(jīng)濟風險是指匯率波動后對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量有可能產(chǎn)生的損益。和其他風險不同，外匯經(jīng)濟風險具有普遍性，在開放經(jīng)濟中，即使一個完全內(nèi)向型企業(yè)也會受到此風險影響。如一家完全內(nèi)向性的企業(yè)，會因為本國貨幣的升值，導致國外同類產(chǎn)品在國內(nèi)低價傾銷，從而使其產(chǎn)品失去市場。在“一帶一路”戰(zhàn)略下，推出人民幣匯率期貨，將為我國企業(yè)和各類經(jīng)濟實體防范和管理外匯經(jīng)濟風險提供有效工具。
其六，推出人民幣匯率期貨，是增強人民幣定價權、維護獨立貨幣政策的需要。
長期以來，由于境內(nèi)人民幣匯率期貨缺失，而境外卻推出了NDF，NDF走向?qū)θ嗣駧艆R率產(chǎn)生了很大預期作用，人民幣的市場定價權在一定程度上旁落。由于匯率政策在一定程度上對一國的貨幣政策會產(chǎn)生深遠的影響，因此，這也間接影響到我國貨幣政策的獨立性。人民幣匯率期貨，則能增強人民幣匯率的市場定價權，從而維護獨立的貨幣政策，為我國的經(jīng)濟安全和政治安全提供有力保障。
