證監會9月6日晚間表示“將研究指數熔斷方案”，不到一天，9月7日，上交所、深交所、中金所三大交易所聯手發布熔斷機制征求意見通知，擬設置5%、7%兩檔指數熔斷閾值，漲跌都熔斷。 

　　每日各檔熔斷最多觸發1次

　　昨日，上交所、深交所和中金所表示，擬在保留現有個股漲跌幅制度前提下，引入指數熔斷機制；中國擬以滬深300指數作為指數熔斷的基準指數，擬設置5%、7%兩檔指數熔斷閾值，漲跌都熔斷，日內各檔熔斷最多僅觸發1次。

　　指數熔斷機制總體安排是：當滬深300指數日內漲跌幅達到一定閾值時，滬、深交易所上市的全部股票、可轉債、可分離債、股票期權等股票相關品種暫停交易，中金所的所有股指期貨合約暫停交易，暫停交易時間結束后，視情況恢復交易或直接收盤。

　　三大交易所分檔確定指數熔斷時間。觸發5%熔斷閾值時，暫停交易30分鐘，熔斷結束時進行集合競價，之后繼續當日交易。14:30及之后觸發5%熔斷閾值，以及全天任何時段觸發7%熔斷閾值的，暫停交易至收市。

　　股指期貨交割日僅上午實施熔斷，無論觸及5%還是7%引發的暫停交易，下午均恢復交易，以便股指期貨計算交割結算價，平穩交割。

　　昨日，英大證券首席經濟學家李大霄在微博上表示，證監會研究制定指數熔斷機制方案，方向是正確的，利于穩定市場。不過業內也有不同意見，經濟學家宋清輝在微博上表示，熔斷機制下，市場價格不能及時地反映交易者的交易意愿，容易導致價格扭曲和有效性下降。“不到萬不得已的時候，不應該引入這項機制。”宋清輝稱。

　　兩融余額跌破萬億

　　熔斷機制僅是監管層穩定A股的舉措之一。除了熔斷機制外，9月6日晚間，中國證監會有關負責人答新華社記者問時稱，還將嚴格管理和限制程序化交易，抑制股指期貨過度投機，規范股票融資業務。

　　從昨日起，股指期貨也迎來號稱“史上最嚴”監管，有業內人士認為，此舉為嚴格限制股市做空工具。此外，兩融余額不斷下降，證明去杠桿化也正在進行。

　　曾經推動A股從2200點直奔5178.19點的融資融券余額（下稱“兩融余額”）日益低迷，時隔9個月后，已經12連降的融資融券余額已經跌破萬億元大關，回歸到去年底的水平。

　　滬深交易所在9月7日盤前公布的數據顯示，節前最后一個交易日9月2日的兩融余額為9622.62億元，較最高值6月18日的2.27萬億已跌去1.31萬億。對此，有分析師指出，兩融余額再回去年底的規模水平，表明兩融規模得到有效遏制，監管層去杠桿已近尾聲。

　　9月7日，滬指大盤走出震蕩行情，多空鏖戰成交萎縮，滬指午后翻綠跌2.52%，收報3080.42點，跌破3100點。其中，此前擔任護盤主力的銀行板昨日集體走弱。

　　昨日滬深兩市合計成交6026.35億元，較上一交易日的7487.63億元有所縮量。