近年來，世界造船逐漸走出低谷，進(jìn)入高速發(fā)展期；中國上市公司經(jīng)過了股權(quán)分置改革后，資本市場功能日趨完善，迎來了與中國經(jīng)濟高速發(fā)展相匹配的證券市場繁榮期。這為中船集團(tuán)公司通過資本市場謀求做大做強提供了有利的條件。就此，中船集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人總結(jié)了該公司的整合歷程。 
　　該負(fù)責(zé)人介紹說，在軍工企業(yè)整體上市存在較大政策障礙的背景下，中船集團(tuán)針對自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點和戰(zhàn)略發(fā)展的需要，充分抓住船市旺盛、股市向好的歷史機遇，采取“整體規(guī)劃，先易后難，分步實施，整體上市”的方針策略推進(jìn)核心民品主業(yè)重組上市工作。
　　重組歷程
　　首先是前期重組工作。在國資委、證監(jiān)會、科工委、商務(wù)部等有關(guān)部門的大力關(guān)心和支持下，中船集團(tuán)主要開展了以下工作：
　　通過劃轉(zhuǎn)方式將上船澄西持有的澄西船廠100%產(chǎn)權(quán)劃轉(zhuǎn)中船集團(tuán)直接持有并將其改制為中船澄西；通過劃轉(zhuǎn)方式將上船澄西持有的滬東重機13.49%的全部股份、滬東中華持有的滬東重機39.78%的全部股份劃轉(zhuǎn)中船集團(tuán)直接持有；通過劃轉(zhuǎn)方式將廣州船舶工業(yè)公司持有的遠(yuǎn)航文沖8%股權(quán)劃轉(zhuǎn)中船集團(tuán)直接持有；通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，中船集團(tuán)受讓取得文船公司持有的遠(yuǎn)航文沖46%股權(quán)；通過產(chǎn)交所掛牌，中船集團(tuán)受讓取得江南造船公司持有的外高橋9.9%股權(quán)；通過轉(zhuǎn)增1.2億元資本金方式將中船集團(tuán)在外高橋的持股比例提高到53.7％。
　　經(jīng)上述一系列產(chǎn)權(quán)調(diào)整，通過本次增發(fā)重組注入上市公司滬東重機的資產(chǎn)包括中船集團(tuán)持有的外高橋66.66％的股權(quán)、中船澄西100％的股權(quán)及遠(yuǎn)航文沖54％的股權(quán)，此外還包括寶鋼及上海電氣分別持有的外高橋16.67％的股權(quán)，涉及重組上市的四個目標(biāo)公司股權(quán)得到集中，產(chǎn)權(quán)關(guān)系變得清晰明確。
　　其次是方案形成過程。中船集團(tuán)核心民品主業(yè)重組上市工作并非一帆風(fēng)順、一蹴而就。
　　2006年初，中船集團(tuán)啟動核心民品主業(yè)重組上市的主要目標(biāo)是發(fā)行H股。由于國內(nèi)資本市場向好，國家鼓勵資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的大型國有企業(yè)優(yōu)先在國內(nèi)A股市場重組上市。在國資委、證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)的大力支持，2007年初，中船集團(tuán)結(jié)合國內(nèi)外資本市場的變化情況，理清所屬上市公司定位后，及時對核心民品主業(yè)重組上市方案進(jìn)行部分調(diào)整：采取通過下屬A股上市公司滬東重機非公開定向發(fā)行股票方式初步實現(xiàn)核心民品主業(yè)重組上市。調(diào)整方案再次上報國資委、證監(jiān)會、科工委等九部委，得到各部委的支持和認(rèn)可；3月17日，重組上市方案獲得國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的批準(zhǔn)；3月28日，國資委下達(dá)了《關(guān)于中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司重組民品業(yè)務(wù)并上市的批復(fù)》；6月11日，國資委下發(fā)了《關(guān)于對中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司重組民品業(yè)務(wù)并上市資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估結(jié)果予以核準(zhǔn)的批復(fù)》； 6月21日，證監(jiān)會發(fā)審委有條件審核通過重組上市方案，并于7月16日下發(fā)了《關(guān)于滬東重機股份有限公司非公開發(fā)行股票的通知》和《關(guān)于核準(zhǔn)豁免中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司要約收購滬東重機股份有限公司股票義務(wù)的批復(fù)》；7月18日，募集的30億資金到位；7月28日，“中國船舶”召開新一屆董事會會議，30日，完成滬東重機更名為中國船舶工業(yè)股份有限公司等工商變更手續(xù)；8月1日，“中國船舶”正式在中國證券市場亮相；9月13日，獲得國資委《關(guān)于中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司認(rèn)購中國船舶工業(yè)股份有限公司定向發(fā)行股份有關(guān)問題的批復(fù)》，9月25 日，中國船舶在指定報紙披露股份變動公告。至此，中船集團(tuán)本次核心民品主業(yè)重組上市工作在證監(jiān)會、國資委等國家各部委的支持下得以順利完成。
　　第三是最終方案內(nèi)容。最終方案是：滬東重機非公開發(fā)行股份4億新股，其中：3億新股由中船集團(tuán)以持有外高橋66.66%的股權(quán)、中船澄西100%股權(quán)及遠(yuǎn)航文沖54%的股權(quán)資產(chǎn)，寶鋼集團(tuán)及上海電氣均以其分別持有外高橋16.67%的股權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)購；剩余的1億股由中船集團(tuán)公司、寶鋼集團(tuán)、上海電氣、中國人壽、社�；�金、中船財務(wù)、中海油、中信集團(tuán)等國有大型企業(yè)或機構(gòu)投資者現(xiàn)金認(rèn)購，限售期均為3年。募集現(xiàn)金約30億元，已用于目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)改造。
　　在此次重組上市完成后，上市公司滬東重機名稱變更為中國船舶，總股本由2.6255億股增至6.6255億股，其中：中船集團(tuán)持有4.1458億股，占61.06％（含中船財務(wù)0.1億股，占62.57％）；寶鋼持有0.3763億股，占5.68%，上海電氣持有0.3264億股，占4.93％；其他戰(zhàn)略投資者持有0.55億股，占8.3％，原社會流通A股股東持1.2269億股，占18.52％。
　　成效顯著
　　該負(fù)責(zé)人表示，整合取得了初步成效：一是初步實現(xiàn)中船集團(tuán)核心民品業(yè)務(wù)的重組上市，為進(jìn)一步打造世界領(lǐng)先的造船旗艦上市公司提供資本運作平臺；二是初步實現(xiàn)了建立與國際接軌的現(xiàn)代企業(yè)制度的目的；三是為中船集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略實施提供了資金支持；四是建立相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈，減少關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競爭；五是充分保護(hù)了國家、企業(yè)和中小股東的利益，實現(xiàn)各方“共贏”。
　　此次重組上市，既最大限度地維護(hù)了國有股東的權(quán)利，實現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值增值，又兼顧了市場及廣大中小股東的利益，實現(xiàn)了各方“共贏”，取得了良好的效果，受到資本市場各方的追捧。